Valor neto de los activos

El valor neto de los activos, o NAV (net asset value), es el valor de una participación de un fondo: todo lo que el fondo posee, menos todo lo que debe, dividido entre el número de participaciones que existen.

Por ejemplo, si las inversiones de un fondo valen $10,000,000 después de restar lo que debe, y existen 500,000 participaciones, el NAV es $20.00 por participación.

Los fondos mutuos (mutual funds) por lo general calculan el NAV al menos una vez cada día hábil, casi siempre después del cierre de las principales bolsas de valores de Estados Unidos. Una orden de compra o venta de participaciones de un fondo mutuo normalmente se ejecuta al siguiente NAV calculado después de que llega la orden, no al precio que viste antes. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) también reportan un NAV, pero sus participaciones se negocian durante el día a precios que pueden estar por encima o por debajo de él. El NAV sube y baja con el valor de lo que el fondo tiene, y ese valor puede caer.