Expense ratio

El expense ratio (razón de gastos) es la comisión anual que cobra un fondo, expresada como un porcentaje de los activos del fondo. Cubre los costos de funcionamiento, incluido el pago a las personas que lo administran y lo gestionan.

Con un expense ratio de 0.50 por ciento, una posición de $1,000 paga cerca de $5 en un año. Nunca escribes un cheque por eso. La comisión sale poco a poco de los activos del fondo, así que ya viene reflejada en el rendimiento que el fondo reporta, gane o pierda.

Todo fondo está obligado a mostrar sus comisiones en una tabla estandarizada dentro del prospecto, el documento legal que describe al fondo. Ahí aparece el expense ratio bajo los gastos anuales de operación del fondo. No incluye todos los costos, por ejemplo un cargo de venta o la comisión que le pagas a un broker. Una razón más baja reduce lo que cuesta tener el fondo, pero no dice nada sobre cómo se va a comportar.