La semana, explicada: 14 al 18 de septiembre de 2026

La Reserva Federal (Federal Reserve) subió su principal objetivo de tasas de interés el 16 de septiembre. Los rendimientos de los valores del Tesoro de corto plazo subieron durante la semana, los de plazos más largos se movieron menos y el de 30 años terminó ligeramente más bajo. Las cifras nacionales más recientes de inflación y de tasa de desempleo, ambas correspondientes a agosto de 2026, se publicaron antes de esta semana.

La Reserva Federal subió su rango objetivo para la tasa de fondos federales

El Federal Open Market Committee (Comité Federal de Mercado Abierto), el grupo dentro de la Reserva Federal que fija la política de tasas de interés, se reunió el 15 y el 16 de septiembre. En su comunicado del 16 de septiembre, el Comité dijo que decidió subir el rango objetivo para la tasa de fondos federales en un cuarto de punto porcentual, hasta 3-3/4 a 4 por ciento. El rango antes de la reunión era de 3.50 a 3.75 por ciento. El comunicado registra un voto de 12 a 0.

La tasa de fondos federales (federal funds rate) es el interés que los bancos se cobran entre ellos por prestarse dinero de un día para otro. La Reserva Federal no la fija por decreto: anuncia un rango objetivo y usa sus herramientas para mantener la tasa real dentro de ese rango. La tasa real, llamada tasa efectiva de fondos federales, fue de 3.88 por ciento el 17 de septiembre, dentro del nuevo rango de 3.75 a 4.00 por ciento.

La Reserva Federal dio sus propias razones en el comunicado. Dijo que la actividad económica se está expandiendo a un ritmo sólido, que la creación de empleo ha ido a la par de la fuerza laboral y que la tasa de desempleo ha cambiado poco, y que la inflación sigue elevada. Dijo que la medida de política monetaria apoyaría "un retorno más oportuno" a la meta de inflación de 2 por ciento del Comité.

El mismo día, la Junta de la Reserva Federal y el Comité publicaron las proyecciones económicas preparadas para la reunión del 15 y 16 de septiembre. Esas son las previsiones individuales de los participantes en la reunión, no decisiones, y este reporte no repite previsiones.

Los rendimientos del Tesoro subieron en los plazos cortos y quedaron planos en el más largo

Un valor del Tesoro (Treasury security) es un préstamo que le haces al gobierno federal de Estados Unidos. Los bills vencen en un año o menos, los notes entre dos y diez años, y los bonds son los de plazo más largo. El rendimiento es el retorno anual que ganarías si compras al precio actual y mantienes el valor hasta que el préstamo se pague.

Del 11 de septiembre, la última lectura antes de que empezara la semana, al 18 de septiembre:

• Bill de 3 meses: de 4.07 a 4.14 por ciento, un alza de 0.07 puntos porcentuales
• Note de 2 años: de 4.63 a 4.76 por ciento, un alza de 0.13 puntos porcentuales
• Note de 10 años: de 4.96 a 5.01 por ciento, un alza de 0.05 puntos porcentuales
• Bond de 30 años: de 5.35 a 5.34 por ciento, una baja de 0.01 puntos porcentuales

Los rendimientos de los valores del Tesoro de corto plazo suelen mantenerse cerca de la tasa de fondos federales, porque ambos son precios por prestar dinero durante un periodo corto. Los rendimientos de los valores del Tesoro a 10 y 30 años reflejan lo que compradores y vendedores están dispuestos a pagar hoy por un préstamo mucho más largo, así que pueden moverse de otra manera, o casi no moverse, en una semana determinada.

Los rendimientos y los precios de los bonos se mueven en direcciones opuestas

Supón que pagas $1,000 por un note del Tesoro que paga 5 por ciento al año, es decir $50. Si los rendimientos de los notes de nueva emisión suben a 5.5 por ciento, un note nuevo de $1,000 paga $55. Nadie va a pagar $1,000 por tus $50 al año cuando hay $55 disponibles, así que el precio de tu note baja hasta que su retorno coincide con lo que se ofrece en el mercado.

Lo contrario también ocurre: cuando los rendimientos bajan, sube el precio de un bono emitido antes. Si mantienes un valor del Tesoro hasta su vencimiento, te devuelven su valor nominal sin importar lo que haya hecho el precio en el camino. Si lo vendes antes, o si tienes un fondo de bonos cuyo valor es el precio de mercado de los bonos que hay dentro, esos vaivenes aparecen en lo que vale tu inversión.

Lo que esto significa en términos cotidianos

Las tasas que pagan las cuentas de ahorro y los certificados de depósito (CDs), que son depósitos inmovilizados por un plazo fijo, tienden a seguir a las tasas de corto plazo, aunque los bancos fijan sus propias tasas y pueden moverlas lentamente o no moverlas. Los costos de endeudamiento ligados a la prime rate (tasa preferencial), como muchas tarjetas de crédito y préstamos de tasa variable, tienden a moverse con la tasa de fondos federales. Las tasas hipotecarias siguen más de cerca a los rendimientos de largo plazo que al objetivo de la Reserva Federal.

Como contexto, las cifras oficiales más recientes, ambas publicadas antes de esta semana, fueron un Índice de Precios al Consumidor (Consumer Price Index) 3.4 por ciento más alto en agosto de 2026 que un año antes, y una tasa de desempleo de 4.1 por ciento en agosto de 2026.

Cómo afecta todo esto a tus propios ahorros o deudas depende de tus circunstancias, y un profesional con licencia puede ayudarte con decisiones individuales.