La semana, explicada: 28 de septiembre al 2 de octubre de 2026

Las tasas de interés de la deuda del gobierno de Estados Unidos a plazos más largos subieron esta semana, mientras que la tasa más corta bajó un poco. La Reserva Federal no hizo anuncios de política monetaria y su rango objetivo para su tasa de interés principal se quedó donde estaba. Llegó una cifra oficial nueva: la tasa de desempleo de septiembre de 2026.

Los rendimientos del Tesoro a plazos más largos subieron y la tasa a tres meses bajó

Cuando el gobierno de Estados Unidos pide dinero prestado, vende valores del Tesoro: un Treasury bill (letra del Tesoro) vence en un año o menos, un Treasury note (pagaré del Tesoro) vence entre dos y diez años, y un Treasury bond (bono del Tesoro) vence a veinte o treinta años. El rendimiento, o yield, es el retorno anual que gana quien invierte, expresado como porcentaje de lo que paga. El Tesoro publica estas tasas todos los días hábiles.

Al comparar el 25 de septiembre de 2026 (la última lectura antes de esta semana) con el 2 de octubre de 2026:

• El rendimiento de la letra del Tesoro a 3 meses pasó de 4.24 por ciento a 4.19 por ciento, una caída de 0.05 puntos porcentuales.
• El rendimiento del pagaré del Tesoro a 2 años pasó de 4.81 por ciento a 4.83 por ciento, un alza de 0.02 puntos porcentuales.
• El rendimiento del pagaré del Tesoro a 10 años pasó de 5.17 por ciento a 5.28 por ciento, un alza de 0.11 puntos porcentuales.
• El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años pasó de 5.49 por ciento a 5.63 por ciento, un alza de 0.14 puntos porcentuales.

Son movimientos pequeños. Un cambio de 0.11 puntos porcentuales equivale a unos once centavos más al año por cada cien dólares prestados.

La tasa de política de la Reserva Federal no cambió

La federal funds rate (tasa de fondos federales) es la tasa de interés que los bancos se cobran entre sí por prestarse dinero de un día para otro. La Reserva Federal no la fija de manera directa: anuncia un rango objetivo y usa sus herramientas para mantener la tasa real dentro de ese rango. El 1 de octubre de 2026, la tasa efectiva de fondos federales, que es la que de verdad se paga en ese mercado de un día para otro y que mide a diario el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, fue de 3.88 por ciento. El rango objetivo era de 3.75 a 4.00 por ciento.

El rango objetivo no cambió esta semana y la Reserva Federal no hizo anuncios de política monetaria. Esa tasa importa porque otras tasas de corto plazo, incluyendo lo que los bancos pagan por los ahorros y lo que cobran por los préstamos con tasa variable, suelen moverse en relación con ella.

Se publicó la tasa de desempleo de septiembre

La Bureau of Labor Statistics (Oficina de Estadísticas Laborales) reportó que la tasa de desempleo fue de 4.2 por ciento en septiembre de 2026. La tasa de desempleo es la proporción de personas dentro de la fuerza laboral (quienes trabajan o buscan trabajo de manera activa) que no tenían empleo y estaban buscando uno. Está ajustada por estacionalidad, es decir, las cifras se suavizan para tomar en cuenta patrones predecibles como las contrataciones de fin de año, de modo que los meses se pueden comparar entre sí.

Como antecedente, y sin ser una cifra nueva de esta semana, el Consumer Price Index (Índice de Precios al Consumidor) mostró precios 3.4 por ciento más altos en agosto de 2026 que un año antes. Ese índice es la principal medida del gobierno sobre el costo de una canasta típica de bienes y servicios.

Qué significa esto en términos cotidianos

Los rendimientos del Tesoro a corto plazo y la tasa de fondos federales son las tasas más ligadas a lo que gana el efectivo. Cuando se mantienen estables, las tasas de las cuentas de ahorro y las que se ofrecen en los certificados de depósito (un CD es un depósito que aceptas dejar en un banco por un periodo determinado a cambio de una tasa fija) tienden a quedarse en un rango parecido. Los bancos no están obligados a seguirlas, y algunos cambian sus tasas con lentitud o no las cambian.

Los rendimientos a plazos más largos, sobre todo los de 10 y 30 años, suelen estar conectados con el costo de pedir prestado por mucho tiempo, incluidas las hipotecas. Cuando esos rendimientos suben, los préstamos nuevos a largo plazo tienden a encarecerse.

Los rendimientos al alza también bajan el precio de los bonos ya emitidos. Imagina un bono con un valor nominal de $1,000 que paga $50 al año, un rendimiento de 5 por ciento. Si los bonos nuevos del mismo tipo empiezan a pagar $55 al año, nadie pagará los $1,000 completos por el más viejo, así que su precio de mercado baja hasta que su retorno sea competitivo. Quien lo tiene sigue cobrando $50 al año y los $1,000 al vencimiento si conserva el bono hasta esa fecha y el deudor paga, pero venderlo antes podría significar recibir menos de lo que pagó. Los fondos de bonos tienen muchos bonos y no vencen, así que el precio de sus acciones se mueve con los rendimientos de la misma manera.

Movimientos tan pequeños rara vez se notan de inmediato en el presupuesto de un hogar, y una sola semana es una parte pequeña de un panorama más largo. Las decisiones que dependen de tus propios ingresos, deudas y plazos son personales, y un profesional con licencia puede ayudarte con ellas.